2020年,币圈无热点

如果看完了还没有放弃行业,那么恭喜你,你还没有被掏空

今天晚老妈日常好奇宝宝,想听听 “超主权货币界” 的奇闻异事和最新发展,我摸着我刚拔完智齿半肿的脸,陷入了沉思。为什么今年行业呈现极度疲软和无聊的业态?虽然没有2014-2015那种“核弹寒冬”之感,但是明显感觉到很多很多老人们人都疲惫了,以至于这个行业里的Builder都在变少了。至少2014-2015年,Builder还是在缓慢增加的。我这里总结下上个减半后的过去4年的观感:

2017/2018就不说了,毕竟是“连睡觉都是浪费时间的两年”。

8600d12ely4gfmck52qt2j20u00f80ta.jpg

2019年是期待减半的一年,是在全球资产泡沫到末尾传销盘最后收割的一年,也是是对合规抱有不切实际幻想的一年。

2019年在合规上许多行业不管国内国外都比较偏离了对监管本质的认知:国外是以鸡血为主,国内是以不明真相群众跟风起哄为主。监管从来不与你合作,监管就是字面监管二字。虽然说Bakkt, Grayscale和Fidelity都在这上面做出一些推进,但是离真正有历史性意义的监管事件还差的太远。如果有财力如Facebook都不懂的监管的游说之道,老牌如VanEck都无数次ETF折戟。许多不明真相的群众在2019年花费了大量的人力物力和资本去做所谓的“合规”,不仅费时费力,还浪费了最后的发展窗口,知道的就有至少5个项目,其中不乏可以跑出来的。

2.jpg

传销盘收割就不用多说了,人们的风险偏好和投机性成正比,一般是遵循 债>货币基金/固定收益>房>股>P2P>币>CX>菠菜的风险链路。菠菜永远都会存在连新冠这种情况拉斯维加斯现在的牌桌都重新开张了,赌狗永不眠。币和CX在链路的最后两个,所以去年PlusToken, CloudToken等一系列CX盘的迅速扩张和迅速垮台,其实从某个角度已经给了我们资产泡沫末期的信号了。

2020年已经过去一半了,总结+展望下来:

2020是比特币减半故事讲完的一年,是监管幻想破年的一年,是ETH2.0跑火车的一年,是Defi被试错的一年,是非合规交易所存量博弈的一年,是合规交易所不需要做事的一年,也是公链需求被大面积被证伪的一年,是过去两年ICO/IEO艰难去库存的一年,最关键的还是大家都没有钱的一年。

减半行情和减半的故事我已经至少前后重复了50遍同样的观点(下图),不过令人欣慰的是,至少第二个我原来预计的挑战,比特币是扛住。减半行情直接影响矿工和与产出挂钩的行业(矿池,矿机等等),矿业本身就是一个竞争非常充分,拼效能和实力的行业,挖矿是一个平滑定投成本的长期看涨期权,金融行业赚钱的永远是少数。安全边际高的矿工才能笑到最后,才能每天都是减半行情。

3.jpg

监管破灭也是肉眼可见的,除了Libra被反复打脸,EOS被罚,Telegram4月底举手投降,至少能让大家认清一个现实:别想着和监管“合作” 。监管机构顾名思义是来管你的,你和监管还能合作?还能教育监管?当自己是主权国家呢?还是暴力机关呢?还是立法部门呢?醒醒吧。除了跪舔进贡喊口号,教育监管,与之合作,真的把铁拳体制内的人想的太傻白甜了。监管上的阻力不仅仅让大量的STO故事破产,也会让很多过去两年的ICO/IEO举步艰难,还有很多和权益类资产擦边的代币永远生活在恐惧之下,具体大家可以一个个去拉清单了。

ETH2.0跑火车就不需要我多说了,跑火车是常态,落地了才是最大利空,对就是字面意思 (没有在黑以太,可以去看公众号早期的 《成也以太,败也以太》) 以太社区这种低执行力,但是高创造力的 “不确定态” 其实可能是这个时间点最好的状态。

我从来没有否定Defi本身,只是现在大多数加密数字货币其实为了建立自身的『存在合理性』都在做很多概念创造但并非创造本身的事情,这个概念创造的过程中消耗的口水和精力,远远不如直接啥都不说就是干来的有意义。Defi试错其实很早就开始(早到Augur,Augur自己团队都不相信Defi能成,接近成本价卖掉了当年融的几百个万个以太坊),2020年如果需要往好了说是试错为主,小有收获。但是很多收获都是耕耘了几年的事情,Kyber 2017年的项目,Keep做的tBTC 2019年年初Matt第一次和我说了这个想法。但是每次试错都是巨大的代价,并且消耗的是这个行业最宝贵,最不可逆的资源 — 大家对Defi的信心。Flashloan,,DAI在3/12的抵押物拍卖问题,还有后来的uniswap/Dforce 漏洞,我摘取一下我之前随笔写的“Defi不值得” ,下面的语境主要是针对各位想在Defi上赚钱的小白,撸毛党,或者不明群众的真相。如果你是Defi的Builder或者创业者,请坚持住,Defi很值得。

MAKER现在已经变成了ETH Defi的央妈,成为很多嵌套风险中的最底层的一个风险。虽然自己风险主要来自于极端情况的以太交易的效率问题譬如3/12那次的清算失误,但是其他嵌套在DAI上的其他金融产品就要承担风险的平方了。有点类似当年金融危机的CDOs of CDOs。如果你想要在Defi上赚钱,有三个路径

  1. 作为MAKER这类权益币种的持有者,需要依赖币本身上涨,但是MAKER这次因为清算拍卖的失误增发基本把所有年化收益都抹平了。

  2. 在Defi上放贷收租,可是Defi的使用门槛和代码安全成本太高,收益和Cefi相比根本没有太大的upside值得去尝试。除非收益可能有Cefi的数倍以上,才值得去冒以上风险。MAKER的交易品拍卖危机也好,还有之前flashloan,或者uniswap/Dforce的漏洞也好,这些都是一旦出事就满盘皆输的结局。

  3. Defi间的套利,除了2中的风险以外,你还需要花费大量的精力去研究各个Defi协议的设计,接口,套利的空间等等。光是技术白皮书都费时费力,如果真的想要大干一场最好要找个第三方自己去做各个协议的审计... 有这个时间,干点什么不好...

非合规交易所存量博弈,合规交易所不需要做事的一年。你看看四大所包括小四大,在全世界各种语系撕的那么惨烈,有时候都不知道为什么要这么不堪,还不都是因为现货不增长,每家都要靠衍生品和合约来养全家吗?真正有现货和法币出入金优势的合规交易所还在有零售端增长的,Coinbase,Kraken和Cashapp,哪家不是躺着?

公链需求被大面积被证伪,过去两年ICO/IEO艰难去库存的一年。这个我找天单独写一篇吧,毕竟我刚刚收到了Dfinity的Tshirt,不少2017年项目诈尸的邮件,还有一些胆小项目的退币,不多说了,老泪纵横。

你问我数字法币?DCEP? DCEP这个事儿可能比“减半行情” 更没有意思。升级版的数字主权货币和”加密数字货币” 根本就是油和水的存在好伐。只是这个油你是揩不到了,躺着拥抱享受润滑的快感就好。赵家的事儿,还轮不到你来瞎兴奋。羊毛出在猪身上,看看镜子里的那只🐖,对,说的就是你。

如果看到这里你还没有放弃行业,那么恭喜你,你还没有被掏空🤓🤓。如果还很迷茫,可以等德芙阿姨牙好了,等阿姨给你讲讲乐观者的下一个四年🥰 🥰 。

4.jpg